这几年经常用的一句话是“锚定风险，锚定收益”，原因就是利率走低是大概率事件，市场高杠杆也是短期无法解决的问题，意味着收益不确定性极高，但风险是可以确定非常高的，所以应该锚定中期的风险和收益，比如三年期大额存单，这从三年五年期利率倒挂也大概率能推出来。
不要看不上当时3~4%的三年期大额存单收益，如果从去年开始锚定三年，这三年不敢说就是最佳投资，但对于没有投资经验的人来说，就是可以做到跑赢90%以上的投资者，最重要的是无风险的收益，根本就不需要对资金的风险担忧，风险最低拿到平均收益桂冠问题不大，读者觉得这几年还有什么投资可以稳赚3~4%的收益。
此外，再科普两个公式：
1）预期收益=承诺收益-风险
我们举一个例子，P2P是不是当时承诺收益很高啊，但买的时候很多人只看到了承诺收益，但并没有意识到风险修正，假设10%的收益跑路概率也是10%，那么你的实际预期收益=本金*90%（兑付概率）*10%（收益）-损失全部本金概率10%，其实就是-1的收益，当然跑路概率只是一个推测值，除非拿到内部数据，可以算出资金池的高点时间，就可以大致推算跑路的时间。假设40%收益伴随着100%的跑路机会，那么预期收益=本金*0（兑付概率）*40%-100%，就是100%的损失。所以任何时候，高收益必然伴随着高风险，不能只看到承诺收益和历史表现，还得考虑其风险项。现在市场大量这种情况，亏损成为常态，就好比进入了一个雷场，根本不知道踩上哪颗会爆，预期收益里面的风险修正太高了，最终往往表现为负收益。
2）实际收益=名义收益-通胀
锚定风险锚定收益还有另一个理由，就是消费不足下，通胀率往往不会太高，实际收益其实是要更高的，比如通胀5%的时候，你的存款收益是5%，那么实际的收益其实刚好抵消通胀，放过来当通胀为负，各类产品和服务反而因为需求不足而降价，这时你钱的购买力损失就基本可以忽略，那么这时即便只有2%~3%的名义收益，实际收益也是高于当时5%的名义收益，这几年恰好是通胀低位运行的时期，并且不能只看猪肉周期，你看名义GDP和实际GDP之间的差值更准确，前者是一揽子货币，后者是整个宏观统计下的价格修正，今年出现了罕见的名义GDP小于实际GDP的情况，说明无风险的实际收益要更高一些。
所以思考相关问题，一定要多方面考虑，不要觉得绝对的利率下调就意味着不适合做选择，还得看看市场什么样，其他投资品风险几何，得看实际收益怎么样，少赚点总比给别人填坑要好的多吧。
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