谢谢邀请。
今天正好看到了鲁政委的一段话，解释得挺好的。我在后面给了链接，也摘录了他给出的定义。
最近回答了不少余额宝的问题，本质上这就是在代销货币基金。那么货币基金是否完全没有风险？是否就是银行存款的杀器呢？为什么利率市场化施行多年，货币基金充分多的市场上，还是有人把钱存在银行。除了个人财务管理中流动性要求之外，还有没有其他因素。也就是说，货币基金是否完全没有风险。今天顺便一道看看。
首先，影子银行存在于监管体系之外。监管会让银行束手束脚，但监管会站在经济稳定、社会稳定的角度做出监管，也会在出现异常情况的时候给予担保，确保不因个体的问题而出现全面的大范围的问题。
其次，影子银行的出现是被监管的银行为了获取更大的利润，将原先被监管的表内的业务搬到表外——不被监管的地方。
比如房地产行业，因为监管，现在很难从银行正常的获得贷款。但房地产贷款的利润丰厚，而且抵押物不错，银行还要做相关的个人的房贷啊。怎么办？银行请来信托公司，将这笔贷款包装起来，然后通过卖给自己的个人客户。原先一笔10个亿的贷款，通过信托公司分拆成一万笔每笔10万的理财产品，比如按照年息5%给客户，信托公司加2%，银行加2%，就是9%给房地产企业。
除了房地产，还有很多行业从正常渠道不好获得贷款，或者资质差一点，银行贷款批不了，就通过这种方式绕过去。
从上面的描述可以看出，影子银行受到的制约比较少，担保也比较少。再一个流动性相对差一些。资金市场风声鹤唳的时候，容易受影响。
鲁政委讲话的链接
影子银行是指传统受监管银行体系之外各种提供金融中介的市场和机构；包括提供信用中介、期限转换、流动性供给、风险分担的金融工具。这些工具的典型特征是通过资产支持票据和回购协议从短期资金批发市场融资。
这些短期资金来源主要由货币市场基金之类的机构提供
而这些机构的投资者都是期待实时足额保付的风险厌恶者。但他们却对资产证券化的质量并不了解，而简单根据AAA评级认为是几乎是无风险的。……当危机来临时，投资者对资产质量和发起机构的支持丧失信心，由于严重的期限错配和高杠杆而使影子银行特别脆弱。”如果投资人都是风险偏好者，而不是风险规避者，那么，遇到市场风吹草动，就不会四散奔逃、引发踩踏，就不会有问题。而这里的问题恰恰如Bernanke所说，投资人是风险规避的，所以一有风吹草动，就诱发了踩踏。
也就是说，高杠杆下的各种转换，这都是可能诱发危机的一个必要条件，但是并不是必然会让影子银行对经济体系发生崩塌性影响的充分条件和本质根源，真正的问题在我看来其实是出现在风险偏好的错位上，即没有把东西卖给能够真正承受其风险的投资人。
影子银行是在无官方信用担保的情况下从事信用中介活动，“银行”则是有官方明确承诺的，有中央银行和存款保险公司公开、明确、坚定的支持的。影子银行用民间的行为来保护，比如一个高评级，有流动性的支持，一旦遇到金融动荡的时候，民间的支持都不足以官方的那种支持。
