虽然长时间上知乎，也关注了P2P和互联网金融的话题，但是自己作为曾经的圈里人很少回答此类问题，在这里我还是说一下吧。
修改了一下融资贷款端的点位解释
现在很多公司都是暂时现金流没有出问题，具体赚不赚钱。呵呵吧。像之前的仁兄说的，经济上行的时候确实皆大欢喜，但是如果一旦出现危机风险很容易像多米诺骨牌一样爆发，问题最严重的就是谋冠，谋和，其实也包括现在的一哥宜信（但是现在在力图转型）。因为这部分业务是中国次贷中的次贷，而且中国的征信体系非常的不完备，全都是闭环数据。
你说他们不重视风控吗？重视，实际上人力成本中很大一部分都是再养着庞大的风控团队+贷后，宜信的风控团队保守估计应该有300+以上的人。还不包括贷后部分的风控。只是贷前授信。
风控人员的专业能力呢？虽然P2P的公司没有上市的，但是其实人员职业素养还是有的。风控人员的平均水平肯定是高过信用卡中心。以为很多信审人员会从反欺诈到网查信息到电话核实，到逻辑校验，几个主要环节轮岗，或者一条线自己做下来，一些做过IPC的人员风控和尽职调查人员的风控水平甚至高于一些银行的零售部门。但是银行的硬件NB呀。人不行我机器+算法弥补，所以整体风控能力还是高于P2P。而且利率水平决定了客户质量。P2P的年化利率+资金使用率（因为是等额本息还款，并且很多是砍头息）大概能到50%以上。这种利率你借给一个人做生意。你觉得什么生意毛利率能到50%以上？
所以是不是旁氏骗局？其实很多公司成立的时候都不是想做庞氏骗局。但是实际的经营业态，包括整个资金流转过程暗箱操作。容易诱导他们变成旁氏骗局。业务已经开始了。中间流动资金出现困难的话。这种公司非法集资很方便。打个比方。一个饿极了的人兜里没有一分钱，面对着无人看管的烤肉店。上面放着考好的肉。你说他会不会去偷吃呢？他会想我吃饱了就出去工作，赚了钱再还回来。我相信他如果赚了钱会还回来，但是谁能保证他一定能转到呢？
从利润来说50%的实际利率，对比投资人年华12%的收益50-12=38%看起来稳赚不赔。但是要知道他们的其他成本是很高的。融资端业务员2-3个点提成（累加了团队经理，区域经历的绩效提点）。贷款端业务员6个点提成（累加团队经理，区域经历的绩效提点），（这个事行业平均水平）38-3-6=29.自己匹配的闲置成本1-2个点。逾期损失5-18（不同的风控水平和业务偏好差距很大）我们区中间值10来说29-12=17.，后线人员工资+业务员基本工资+人力社保3-5个点
17-5=12，场地租金，日常运营成本，耗材在除去5个点，最后的实际利润空间也就是4-7个点位的息差。这个息差实际上也就是自己日常风险准备金的安全边际而已。
而且现在p2p的生存空间越来越小。市场趋于红海，多头借贷是常事。就看最后击鼓传花到谁哪里。
所以这个收益你要问我高吗？高！，比银行理财高。
这个产品要买吗？不要买，风险比收益高！，风险收益不成比例。
你现在看不到风险，是因为寒冬还没有到来。
手机码字，想到哪里写到哪里。
